Guide du trading des CFD ou contrats de différence

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Le trading de CFD peut être à la fois rentable et risqué. Notre équipe d’experts souhaite vous faciliter la tâche, c’est pourquoi nous avons établi ce tableau des meilleurs courtiers en CFD pour trader les CFD. Ne risquez pas plus que vous ne le devriez et choisissez des courtiers en CFD réglementés.

Les meilleurs courtiers CFD 2021

Qu’est-ce qu’un CFD ?

CFD est l’abréviation de Contract for Difference (contrat de différence). Il s’agit de négocier sur la variation du prix d’un actif entre l’heure d’ouverture et de clôture du contrat, mais sans posséder réellement l’actif sous-jacent. Ainsi, lorsque deux parties signent un CFD, elles conviennent (très simplement) d’échanger la différence entre le prix d’entrée et le prix de sortie de l’actif.

Après cette explication sommaire, nous tenons à préciser que les CFD sont des instruments complexes et qu’il n’est pas si simple de comprendre leur fonctionnement. Mais si vous voulez vraiment apprendre à négocier des CFD, vous trouverez toutes les informations dont vous avez besoin ci-dessous.

Qu’est-ce que le trading CFD ?

Le trading de CFD est un investissement spéculatif à court terme, qui vise à réaliser un profit grâce à l’évolution des prix des actifs. Sa principale caractéristique est qu’il s’effectue généralement sur des périodes très courtes, quelques jours tout au plus, bien que le trading CFD ouvre et ferme généralement la position au cours de la même session, qui ne dure souvent que quelques secondes ou minutes.

Étant donné que les investissements sont à court terme… Pouvez-vous réaliser de gros profits avec le trading de CFD ? Oui (et vous pouvez aussi perdre de l’argent rapidement, il faut le dire). Cela est dû à deux particularités essentielles des CFD : la possibilité d’ouvrir des positions longues et courtes et le fait qu’ils permettent un effet de levier.

Comment négocier les CFD Positions longues et courtes

L’une des caractéristiques fondamentales de la négociation de CFD est qu’il ne s’agit pas d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent, mais de spéculer (deviner) l’évolution du prix de cet instrument financier (à la hausse ou à la baisse). Pour l’expliquer encore plus clairement. C’est ainsi que fonctionne le trading CFD :

  • Si vous vous attendez à ce que le prix de l’actif sous-jacent augmente, vous ouvrirez une position longue. Par conséquent, vous achetez des CFD et si, comme vous l’avez prévu, le prix monte, vous réalisez un bénéfice proportionnel à la variation du prix qui s’est produite entre le moment où vous avez ouvert la position et le moment où vous la fermez.
  • Si, au contraire, vous pensez que le prix va baisser, vous ouvrirez une position courte. Dans ce cas, vous vendrez des CFD et le bénéfice (si votre prévision baissière était correcte) sera proportionnel à la dépréciation de l’instrument financier. C’est ce qu’on appelle le trading court.
  • Dans les deux cas ci-dessus, nous avons envisagé l’option selon laquelle les choses se passent bien et vos prédictions sont correctes. Mais ce n’est pas toujours le cas. Lorsque le prix évolue à l’inverse de la position que vous avez prise, la perte sera (également) proportionnelle à ce mouvement de prix.

Pour conclure, le bénéfice ou la perte que vous réaliserez dépendra toujours de l’importance (ou de la faiblesse) de la variation du prix. Par conséquent, il est possible de faire plus de profits (et aussi plus de pertes) sur les marchés financiers à forte volatilité.

Avantages des CFD

  • Variété d’actifs : il existe une grande variété d’instruments financiers qui peuvent être négociés avec des CFD, par exemple les indices boursiers, les matières premières telles que l’or, le pétrole ou les métaux, le Forex ou les paires de devises… Nombre d’entre eux sont inaccessibles à la grande majorité des investisseurs particuliers, soit en raison d’une restriction directe, soit parce qu’ils nécessitent des montants d’investissement tellement élevés qu’ils sont prohibitifs.
  • Position courte ou longue : nous avons parlé précédemment des deux possibilités qui s’offrent à vous lorsque vous ouvrez une position de trading CFD, selon que votre prévision de prix est haussière ou baissière. En d’autres termes, il est possible de réaliser des bénéfices, que le prix augmente ou diminue. Dans le second cas (baisse des prix), la simplicité de fonctionnement est particulièrement significative, surtout par rapport à d’autres produits qui permettent de négocier à la baisse, mais avec des conditions beaucoup plus rigides et compliquées.
  • Pas de date d’expiration : il n’y a pas de date d’expiration et c’est sans aucun doute un autre avantage du trading CFD.
  • Dividendes associés à l’actif : dans le cadre du trading CFD, vous recevrez des dividendes associés à l’actif sur lequel vous avez spéculé, à savoir 100 % si la position est courte (baissière), et 80 % si elle est longue (haussière).
  • L’effet de levier : nous précisons toujours qu’il s’agit d’un avantage mais aussi d’un risque. Grâce à l’effet de levier, vous pouvez négocier sur les marchés financiers avec beaucoup plus d’argent que vous n’en avez réellement investi et les bénéfices seront proportionnels à ce montant fictif. Mais, attention, les pertes le sont aussi. Ne perdez jamais cela de vue lorsque vous négociez avec un produit à effet de levier.

Risques des CFD

Nous poursuivons avec l’avertissement qui a clôturé la section précédente. Lorsque vous négociez des CFD, vous pouvez réaliser des bénéfices importants, mais vous pouvez aussi subir des pertes considérables. Gardez à l’esprit un détail absolument fondamental : pour perdre tout l’argent en négociant des actions classiques, le prix de celles-ci doit rester à 0. Si elles coûtent 10 euros, elles devront passer de 10 à 0. C’est très peu probable.

Mais pas avec les CFD, dans ces opérations il suffit que votre prédiction ne soit pas correcte. En d’autres termes, si vous avez pris une position d’achat parce que vous pensez que le prix de l’instrument financier va augmenter, et qu’il s’avère qu’il baisse, même si ce n’est que d’un point (de 10 à 9), vous perdez tout. Et c’est exactement la même chose dans l’autre sens : s’il passe de 10 à 11 euros (augmentation du prix) et que votre position était une position de vente parce que votre prédiction était un mouvement de prix à la baisse, vous verrez également votre compte passer à zéro.

Comment éviter les risques des CFD ?

Il est important que vous essayiez d’éviter de prendre un risque élevé qui serait préjudiciable à vos investissements. À cette fin, certains courtiers en CFD offrent la possibilité de limiter vos pertes en échange d’une commission plus élevée. Il existe également des plateformes de négociation qui ferment les positions du client s’il perd tout l’argent de sa garantie.

Soyez bien informé avant de commencer à négocier des CFD, limitez vos pertes en utilisant des courtiers dotés d’une protection contre les soldes négatifs et tenez compte de la maxime selon laquelle “vous ne devez pas investir l’argent que vous n’avez pas”. N’investissez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Avec cette stratégie d’investissement de base, qui relève du simple bon sens, vous serez en mesure d’investir raisonnablement.

Types de courtiers CFD

Il existe deux principaux types de courtiers pour le trading de CFD :

  • DD (Dealing Desk) : ces courtiers ont leur propre bureau de négociation. Cela signifie que les transactions effectuées avec eux n’atteignent pas le marché, puisqu’ils font eux-mêmes office de contreparties. Ils sont appelés Market Makers. Le principal problème qu’ils présentent est qu’en agissant comme une contrepartie, un conflit d’intérêt apparaît entre leur profit et le nôtre.
  • NDD (No Dealing Desk) : courtiers qui ne disposent pas d’un pupitre de négociation et agissent donc comme de simples intermédiaires. Ils ne fournissent pas de contrepartie et effectuent des transactions sur le marché financier.

Certains types de courtiers NDD sont :

  • ECN (Electronic Communication Network) : le courtier propose simplement à son client les meilleurs prix d’achat et de vente (Bid et Ask respectivement). Les ordres donnés par le client sont transmis directement au marché. Ils constituent le type de courtier CFD le plus idéal pour les traders expérimentés et permettent le scalping, le hedging et le trading automatique sans restrictions.
  • STP (Straight Through Process) : comme dans le cas précédent, ils se limitent à transmettre l’ordre du client au marché. Ils ne peuvent pas modifier les prix et donner le meilleur Bid et le meilleur Ask, mais séparément (expliqué plus tard).
  • DMA/STP : sont une version améliorée des courtiers STP. Ils offrent un accès direct aux meilleurs prix et permettent différents types de trading CFD tels que le hedging, le swing trading, etc.

Différence entre ECN et STP

Voici l’explication promise : les ECN proposent le meilleur prix d’achat (Bid) et le meilleur prix de vente (Ask) en recherchant le spread (la différence) le plus bas actuellement disponible sur le marché. Disons que l’offre et la demande sont recherchées ensemble.

Mais dans le cas des courtiers STP, ce n’est pas le cas : les meilleurs Bid et Ask sont donnés séparément, ce qui peut conduire à des spreads négatifs (à ce spread, cependant, le courtier STP ajoute sa commission).

Courtiers CFD

Licence

Année de fondation

Compte de démonstration

Dépôt minimum

XTB

CNMV, FCA

2002

Oui

100

AvaTrade

CBI, BVI FSC, FSP, FSA, FFAJ

2006

Oui

100

eToro

CySEC, FCA, ASIC

2007

Oui

200

XM

CySEC, IFSC, ASIC, MiFID

2009

Oui

5

Pepperstone

CySEC, BaFIN, FCA, ASIC

2010

Oui

200

Plus500

CySEC, ASIC

2008

Oui

100

Admiral Markets

CNMV, FCA, CySEC, ASIC

2001

Oui

200

Marchés IC

ASIC

2007

Oui

200

Comparaison des courtiers CFD

Limites de l’effet de levier des CFD

Le 1er août 2018, la nouvelle réglementation de l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF), dite “intervention sur les produits”, qui vise à protéger les investisseurs de détail, est entrée en vigueur. L’ESMA est une institution qui surveille le système financier européen et assure la stabilité, la transparence et l’intégrité des marchés.

L’ESMA considère les CFD comme des instruments complexes et risqués et craint donc que tous les investisseurs ne soient pas prêts à les négocier. Elle a donc établi une distinction entre les clients particuliers et les clients professionnels et, pour les premiers, a fixé une série de limitations afin d’essayer d’atténuer les pertes qui pourraient être subies en raison de leur expérience limitée.

Ces limitations concernent principalement les limites maximales de l’effet de levier, qui varient en fonction de l’actif négocié :

  • Effet de levier de 1:30 pour les principales devises.
  • Effet de levier de 1:20 pour les indices et l’or.
  • Effet de levier de 1:10 dans le cas des matières premières.
  • Effet de levier de 1:5 lors de la négociation d’actions.
  • Un effet de levier de 1:2 sur les crypto-monnaies.

En outre, l’ESMA a introduit d’autres restrictions, qui peuvent être résumées comme suit :

  • Interdiction des options binaires.
  • Une position doit être fermée si le dépôt de fonds est inférieur à 50 % du dépôt initial.
  • Limitation des incitations associées aux CFD (obligations).
  • La réglementation limite l’éventail des incitations offertes dans le cadre des transactions
  • La protection contre les soldes négatifs devient obligatoire.
  • Standardisation du risque. Tous les courtiers seront tenus d’informer l’investisseur du risque de perte de capital.

Quant aux clients professionnels, qui doivent remplir un certain nombre d’exigences (non légères) pour être considérés comme tels, ils peuvent négocier avec un effet de levier maximal de 1:500.

Il convient de noter que ces mesures ne s’appliquent qu’aux traders CFD résidant en Europe. Aucune de ces limitations n’affectera donc, par exemple, les utilisateurs d’Amérique latine.

CFDs vs Futures

Nous pourrions entrer dans de nombreux détails à ce sujet, mais de manière générale, pour les investisseurs de niveau moyen à faible (investisseurs de détail), la meilleure option est celle des CFD. La principale raison en est que, même si les contrats à terme ne nécessitent pas un investissement important au départ, ils peuvent entraîner des coûts importants à long terme.

Références externes

  • Wikipedia – Contrats de différence
  • Comisión Nacional del Mercado de Valores (Commission espagnole des valeurs mobilières et des changes)
  • Autorité bancaire européenne
  • Autorité européenne de la sécurité et des marchés

 

 

 

 

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